項目跟投體系設計與實施要注意三個核心要素：如何進入、如何分配和如何退出，(1)如何進人。在跟投形式上，員工可以直接購買項目公司股權，也可以自組操盤團參與項目。規范的跟投形式通常是投資有限合伙企業，即跟投的員工出資成立有限合伙企業,由合伙企業投資項目公司,一個有限合伙企業投資一個項目。跟投員工作為有限合人參與項目投資，以其認繳的出資額對項目公司債務承擔責任。普通合伙人為公司全資持有的投資管理公司或機構，對合伙企業債務承擔無限連帶責任，由合伙企業成立項目公司進行投資。
在項目跟投范圍及金額上，“普通員工自愿跟投+核心管理層強制跟投”是項目跟投的主流，以項目資金峰值或項目股權為計算基準設定一定比例。比如碧桂園要求集團董事、副總裁、中心負責人高層領導、區域總裁、項目經理等強制跟投。其中區域總裁、項目經理等只需投資自己區域的項目，占比不高于10%；公司普通員工自愿跟投，可以跨區域跟投，跟投資金占比不超過5%，資金額度不高于20萬元。
(2)如何分配。通常，分配的時點是項目凈現金流回正時或者項目結束清算時。不同房企的分紅條件及嚴格程度有所區別，按資金安全性，可以分為寬松型、平衡型和嚴格型：寬松型一般在銷售達到85%之后即可分紅；平衡型一般在現金流回正后分步返還；嚴格型一般保留50%的本金，在項目清算后才予以返還，按超額利潤分紅。
目前行業內大部分公司在利潤分配上設定節點，分步、分批次分紅，盡可能把員工綁定到項目的最后。在結算前最多分配利潤的60%，結算后最多分配已實現利潤的80%，清算且所有債務解決后才將100%的利潤分配完。
分配時企業通常引入對賭機制，借助內部收益率(IRR)指標核定超額收益與超額責任。IRR是項目回報質量的重要財務指標，能夠把項目周期內的收益與其投資額相關聯，充分體現項目收益率。一般來說，8%屬于行業限定值，18%為行業優秀值。將跟投人的收益/虧損與項目IRR密切掛鉤，可同等比例放大收益或虧損。比如IRR超過12%則按實際股權比例的1.2倍分配收益，超過18%按1.5倍，超過25%按1.8倍；反過來如果項目出現損，則等比例擔損。外，在項目收益率未達到一定比例的情況下，可要求跟投人劣后分紅。
(3)如何退出。對于轉讓和自愿退出機制，通常會設置較為嚴格的條件，比如僅能在滿足一定條件（比如持股時間超過5年）的情況下轉讓給公司；離職、退休等特殊情況可以強制要求轉讓給公司；考慮在不同的退出情形下合理約定不同的退出價格。同時還需要合理合法地解決繼承、離婚財產分配和法院查封等問題，盡可能避免非公司員工介入項目。除此之外，為避免跟投制度在實施過程中出現大的問題而無法終止，一般來講公司會保留以合理價格整體回購項目的權利。
最后要注意的是，上市公司實施跟投計劃的，需要評估相關審批要求，如果涉及關聯交易、高管持股等，需要履行批準程序和信息披露（可以通過一定的制度設計避免頻繁的批準程序和信息披露)；國有企業實施跟投計劃的，需要遵守防止國有資產流失的相關制度。
（資料來源：眾智云慧成都管理咨詢 CRC 行研中心）
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